【トルコリラ見通し】19.75%に金利低下!下落要因と上昇ポイント

トルコリラ
豊臣 秀吉 疑問

「トルコリラの見通しはどうかな?」

「急落した原因はなに?」

「トルコリラは上がる?それとも下がる?」

こんな疑問をお持ちではありませんか?

 

この記事ではトルコリアの見通しや急落要因、上昇に必要な条件を紹介します。

もしトルコリラ投資を検討しているのなら、ぜひ参考にしてみてくださいね!

 

【※2019年8月8日、記事の内容を一部更新・追記しています】

注意ポイント

トルコリラの金利は現在19.75%ですが、野村証券では2020年末に16.0%、2021年末に14.0%へ金利が引き下げられると予想しています。

 

トルコリラ/円のリアルタイムチャート

トルコリラのリアルタイムレート

 

2019年8月9日時点の状況と見通し

トルコリラチャートと今後の見通し

トルコリラ/円は2019年1月1日20.610円から5月9日の17.495円まで下げ相場(トルコリラ安・円高)でした。

しかし、5月10日からレンジ相場を挟みながら上げに転じ、8月8日現在19.281円と1.786円値を戻しています。

 

テクニカル的には直近の高値19.666円を上回ったら買いエントリーをしたいところですが、トルコリラは悪材料が多く、非常に危険なので買いは推奨できません。

直近の安値18.829円を下回ったら売りが加速する可能性があるので、その時は売りエントリー推奨です。

 

2019年7月25日、市場予想以上に金利が下がった!

トルコ中央銀行は25日開いた金融政策決定会合で、主要な政策金利の1週間物レポ金利を4.25%引き下げ、19.75%とすることを決めた。政策金利を下げるのは約3年ぶり。足元でインフレが和らぐなど緩和に転じる環境が整いつつあった。だが市場予想を超える急激な下げ幅となった背景には、景気浮揚を狙うエルドアン大統領政権の圧力がある。中銀の独立性への信頼はさらに揺らぎそうだ。

※日本経済新聞より引用(2019年7月25日)

織田 信長

2020年末に16.0%、2021年末に14.0%へ金利が引き下げられると予想されている。

今後トルコリラは下げ圧力が一層強くなるぞ!

 

今後はトルコリラ安が加速する?

野村証券では2020年末に16.0%、2021年末に14.0%へ金利が引き下げられると予想しています。

つまりトルコリラの金利に対する魅力は薄れ、トルコリラ売りの圧力が強まります。

 

現在はトルコ政府・当局による為替介入や資本規制で下支えする構図が続いていますが、トルコリラ安に対して短期的には効果があっても、長期的には無意味です。

短期的なトルコリラ見通しについての考え方

ポイント

  • トルコリラの金利が24%→19.75%に低下し、2021年末までに14.0%へなると予想(野村証券分析)
  • エルドアン大統領による中銀への介入(利下げ圧力)
  • インフレ率が17%前後と非常に高いので、高金利でないと魅力が無い
  • ロシア製ミサイルS400を巡る対米及びNATO同盟国との関係悪化
  • 外貨準備急減を背景としたリラ安防衛能力への不信感
河野 裕
現役FXトレーダーの河野です。私も以前買いでトルコリラを持っていましたが、現在は全て決済しました。

 

トルコリラは悪材料しかないので、20円を超えて上がり続ける可能性は低く、基本的には売りで勝負するべきです。

 

2019年トルコリラの年間見通し

豪ドルの2019年の予想2019年のトルコリラは不安要素が多く、トルコリラ安になる見通しです。

なぜなら、以下の理由があるからです。

  1. 政策金利の低下。2021年末までに14.0%へ低下予想(野村証券分析)
  2. 17%を超える高インフレ率(物価上昇)
  3. アメリカとの対立の激化・EUとの関係悪化による景気の減速
  4. 2019年1-3月期の実質GDP成長率は前年同期比-2.6%
  5. 外貨準備急減を背景としたリラ安防衛能力への不信感

 

悪材料しかないので中長期的には下げ相場になるのは必然と言えます。

金利狙いでトルコリラを買うのであれば、19円台での買いはNGです。

 

せめて18円台前半、できれば17円台前半で買い、15円までの下落には耐える覚悟を持ちましょう。

野村証券では1年間のトルコリラの対円相場レンジを1トルコリラ=17.0~19.0円と予想しています。

 

政策金利の低下。2021年末までに14.0%へ低下予想(野村証券分析)

7月6日にチェティンカヤ総裁が更迭されたことを受け、市場では政治的圧力によりトルコ中銀が大幅利下げを強いられる可能性が懸念されています。
野村證券では、7月25日の金融政策会合において、最大1%ポイントの利下げが実施され、政策金利は2019年末に20.0%、2020年末に16.0%、2021年末に14.0%へ引き下げられると予想しています。

※野村証券より引用(2019年7月16日)

 

チェティンカヤ(前中銀総裁)はエルドアン大統領の利下げ要求をかたくなに断り解任され、後任のウイサル新中銀総裁はエルドアン大統領の利下げ要求に従った。

これにより中銀の独立性は失われ、政策金利の低下が加速していくと予想される。

 

17%を超える高インフレ率(物価上昇)

トルコ2016年2017年2018年2019年
インフレ率7.78%11.14%16.33%17.46%

インフレ率が高いので物価は上がり、相対的に通貨の価値が下がり、トルコリラの下落要因になっている。

政策金利の低下は更にトルコリラ下落を加速させる要因。

 

アメリカとの対立の激化・EUとの関係悪化による景気の減速

ロシア製のミサイル防衛システムの搬入を始めたトルコに対する経済制裁を巡って、トランプ米大統領の発言が迷走している。18日に「現時点で制裁は検討していない」と語ったが直後に発言を撤回した。米議会は制裁を科すべきだと強く主張しているが、トルコのエルドアン大統領との個人的関係を維持したい意向もあり結論を決めかねているようだ。

※日本経済新聞より引用(2019年7月19日)

ロシア製ミサイルS400を購入をめぐり、米及びNATO同盟国との関係悪化している。

ミサイル購入をめぐり制裁が発動されれば、トルコリラ売りが進むと予想。

ただ、トランプ大統領はトルコに制裁をかけたくないようで、制裁回避に向けてトルコと交渉を続けている。

 

2019年1-3月期の実質GDP成長率は前年同期比-2.6%

トルコ統計機構(TUIK)の発表(5月31日)によると、2019年第1四半期(1~3月)の実質GDP成長率は、おおむね市場の予測どおりの前年同期比マイナス2.6%だった。

※JETROより引用(2019年6月7日)

通貨安やインフレの影響があり、消費の低迷が続いている。

トルコ政府は2019年の成長目標を2.3%増にしているが、OECD(経済協力開発機構)は2.6%減に予測を下方修正するなど、景気の先行きは不透明。

 

外貨準備急減を背景としたリラ安防衛能力への不信感

トルコ中央銀行が公表したデータによると、4月5日時点の外貨準備(市中銀行の準備預金などを除くネット)は1572億8900万リラ(279億4200万ドル)と、1週間前の1646億8800万リラ(297億1500万ドル)から減少した。

※朝日新聞より引用(2019年4月12日)

トルコ中央銀行は外為市場でドル売り・リラ買いの為替介入を実施しているので、外貨準備高がかなり減少している。

外貨準備高が減れば、為替介入できる余地が減りトルコリラ売りに対する防衛ができなくなります。

 

これが更に不安をあおって、トルコリラ売りにつながる悪循環を生み出しています。

 

マネックス証券によるトルコリラの見通し 動画解説

※トルコリラについては11分からです。

 

楽天証券によるトルコリラの見通し 動画解説

※トルコリラについては1分23秒からです。

 

トルコリラが上昇するには何が必要か?

トルコリラが上昇するには、以下の条件が必要です。

  1. インフレの減速
  2. 政府による景気の刺激策
  3. 中央銀行の独立性
  4. アメリカ、EUとの対立解消(関係強化)
  5. 政局の安定(エルドアン大統領の独裁解消)
  6. 外貨準備高の増加

 

この条件のいくつかが満たされれば、トルコリラ上昇に期待が持てます。

ただ、同時に複数の条件を満たさないと厳しい状況です。

 

トルコリラが動く、3つの経済指標

トルコリラに影響を与える経済指標は、主に下記の3つです。

  1. 政策金利
  2. インフレ率=消費者物価指数(CPI)
  3. GDP
織田 信長

特に政策金利が重要!

政策金利が下がると、トルコリラ下落につながるので注意が必要だぞ。

 

政策金利

現在の19.75%の政策金利より金利が高くなれば、トルコリラ上昇につながります。

しかし、この高金利をずっと続けれれるわけではないので、いずれは利下げをしないといけません

野村証券の予想でも2021年末に14.0%まで金利が下がると予想しています。

 

トルコリラの2019年の政策金利発表日は9月12日、10月24日、12月12日です。

利下げをしながら、「インフレ率の抑制、GDPの改善、銀行セクターの不良債権の処理」を同時に進めていく必要があります。

 

インフレ率=消費者物価指数(CPI)

トルコ2016年2017年2018年2019年
インフレ率7.78%11.14%16.33%17.46%

インフレ率が低下するとトルコリラ上昇要因になります。

 

トルコはインフレ率が高い国です。2018年を例にすると、1年で16.33%物価が上がります。

つまり、お金の価値が1年後16.33%低くなるのです。

 

お金を預けていても1年後、お金の価値が16.33%低くなるなら、誰も銀行にお金を預けませんよね?

インフレ率より金利は高くないといけない理由がこれです。

 

インフレ率が高いので通貨の価値が下がり、トルコリラの下落要因になっています。

利下げ(政策金利を下げる)をするには、インフレ率を改善する必要があるのです。

 

GDP(国内総生産)

「GDP=その国の経済規模」です。

GDPが伸びれば、経済活動が活発で景気が良くなっていると言えます。

 

GDPが良いと、海外からの投資や国内での経済活動が活発化します。

つまり、トルコリラが買われる要因になるので、トルコリラ上昇につながります。

 

リスクはあるけどスワップ(金利収入)は魅力

トルコリラは下落リスクが高い通貨ですが、それを補うほどの魅力的なスワップ収入(1万通貨の購入で1日100円前後)があります。

もし、スワップ狙いでトルコリラを買うなら、もらえるスワップが多いFX会社を使うべきです。

 

これからトルコリラを買うなら下記に気を付けましょう。

  • 19円台では買わない。18円台前半、できれば17円台前半で買う
  • もらえるスワップポイントが多いFX会社を使う

下の比較表でスワップポイントが多く貰えるFX会社を使いましょう!

スワップ収入狙いならLIGHT FX、スワップ狙いもしながら、時々売買をするなら高スワップながら、スプレッドが安いSBI FXトレードがオススメです。

 

高スワップの業者を使え!スワップ比較表

 

もらえるスワップポイントが多いFX会社は?

2019年7月26日現在、最も多くの スワップポイント を貰えるのは「LIGHT FX」という事が判明。

 

スワップポイントは日々変動し、FX会社ごとにその変動幅も大きく違います。

スワップ狙いのトレードは長期間買いポジションを維持するので、月平均でスワップが高いFX会社を選ぶ必要があります。

 

調査結果で一番平均値が高かったのはLIGHT FXでした。必ず実際にFX会社のホームページで見比べてください。

LIGHTFX

トルコリラを買うと実際いくらの利息が貰えるの?

トルコリラ/円の1年後の利益

  • 2019年7月22日にトルコリラ/円で10万トルコリラを買った場合のシミュレーション結果です。

上記のシミュレーションは大手FX会社のFXプライム byGMOのホームページで公表されている数字ですので一度見てみてください。

豊臣 秀吉
毎日利息がもらえて、1年後に36万5千円の収入は嬉しいね!

FXは銀行と違って毎日口座に利息で入ったお金が反映されるから、再投資しやすいわよ。

1トルコリラ19円と仮定すると10万トルコリラを買うのに必要なお金は76,000円よ。

秘書

人気順!【高金利通貨 TOP3】

高金利通貨のトルコリラ、メキシコペソ、南アフリカランド

高金利通貨ベスト3

  1. トルコリラ:政策金利19.75%
  2. メキシコペソ:政策金利8.25%
  3. 南アフリカランド:政策金利6.50%

【※2019年7月26日調べ】

 

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注意ポイント

新興国は政治的・経済的に不安定です。

ある日突然に国家破綻し、通貨の価値がゼロになることもあり得ます。

そのためスワップポイントの高さだけで通貨ペアを選ぶのはやめましょう。

政策金利の推移

トルコリラの政策金利

高金利通貨として最も注目を集めているのがトルコリラ!

その金利は驚異の19.75%もある上に、為替レートは2007年10月の最高値100.01円から2019年8月7日現在19円台の歴史的な安値で推移しています。

FXトレーダの多くが高金利通貨であるトルコリラ、メキシコペソへの投資を加速しています。

 

豊臣 秀吉 疑問
トルコリラが一番金利が高いんだね。いくらから投資できるの?

1万通貨でレバレッジ25倍なら、7,600円ぐらいで取引できるわよ。

高レバレッジは危険だから、資金的には少し余裕をもって取引するのがオススメよ

秘書

 

良い事ばかりではない!トルコリラ為替チャートから見る値動き

トルコリラ為替チャート

 主な要因変動率概要
世界金融危機41%下落2008年10月以降、100年に1度と言われる世界金融危機の影響でトルコリラを含む多くの通貨が暴落
アメリカ国債格下げ23%下落2011年8月、格付け会社のS&Pがアメリカ国債をAA+に格下げ。
アメリカ国債は約70年間最上級の格付けを維持してきたため、世界中に衝撃が走り、世界経済は一気に冷え込むことに。
2011年10月には、当時の最安値1トルコリラ=40.25円を記録。
先進国の金融緩和24%上昇2013年前後、日本や欧米による金融緩和の実施の影響で、リスクの高い資産に積極的に資金を振り分けるリスクオンの状態になり、資金が新興国通貨のトルコリラにも流入。
中国経済の景気減速15%下落2015年8月、中国経済の景気減速の影響で、新興国通貨が暴落。
2015年9月には、当時の最安値1トルコリラ=38.99円を記録。
トルコ国内のテロ頻発25%下落2015年10月、アンカラで死者100名以上のテロが発生。
それ以降、断続的にトルコ国内でテロが発生。
2017年4月には、最安値1トルコリラ=29.08円を記録。
アメリカとの関係悪化14%下落アメリカがトルコと敵対するクルド人武装勢力を支援したことで、「トルコとアメリカが相互にビザ(査証)発給業務を停止」
という事態に陥り、トルコとアメリカの関係が悪化。
2017年11月には、最安値1トルコリラ=27.93円を記録

約11年で1/4にまで下落しているトルコリラですが、表を見るとトルコの経済状況だけではなく、世界経済の状況によって大きな影響を受けているのがわかります。

 

豊臣 秀吉 驚き
え?1/4?トルコリラ買った人、地獄じゃん!

確かに今までに金利狙いでトルコリラを買った人は大部分が損をしているわ。

ただ、色んな指標から見てもトルコリラはその実力よりも過小評価されて売られ過ぎって見方が大半を占めているみたいよ

秘書
豊臣 秀吉
さらに下がるリスクはあるけど、19.75%の金利はやっぱり魅力的だね

 

トルコリラの見通し まとめ

豪ドルはしばらく停滞の予想上記で紹介した「2019年トルコリラの見通し」を読めば、しばらくはトルコリラは下落傾向にあることが分かります。

 

今回紹介した内容のポイントは、次の通りです。

  • トルコリラは中長期的に見通しが悪い(下げる可能性が高い)
  • 外貨準備急減によるリラ安防衛能力への不信感
  • 高いインフレ率、利下げ圧力、アメリカ・EUとの対立
  • 2021年までに14%まで利下げされると予想されている(野村証券分析)

 

中長期的に見通しの悪いトルコリラですが、高スワップは魅力的です。

リスクはありますが、長期的な保有をするならスワップ収入で為替差損リスクも減らせます。

売買をする際は、ぜひじっくり検討してみてくださいね。

 

河野 裕
トルコリラの為替差損に耐え、スワップ収入で損失を穴埋めしている人達をFXトレーダーは尊敬と親しみを込めて「トルコ戦士」と呼びます。

 

最後までお読みいただき、ありがとうございました。

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河野 裕

河野 裕

株式会社フォーカスワン 代表取締役

昭和49年5月3日生まれ。44歳。東京出身。

約10年前に外為オンラインで取引を始めたが、初心者にありがちな小さく稼いで、大きく負けるで一発退場。

その後、復活して取引を再開。2018年のトルコリラ暴落を経験しながら、早目の損切りで逃れ現在に至る。

FXのリスクと楽しさを感じながらも日々格闘中。

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