世界3大格付け会社が判定!南アフリカランドの信用度は?投資してもOK?

南アフリカランドの格付けは?
豊臣 秀吉

南アフリカランドって信用できるの?

世界的格付け機関は南アフリカランドをどう判断してる?

南アフリカランドの格付けは上がるの?

 

高金利が魅力的な新興国通貨「南アフリカランド」。

 

しかし、新興国であるがゆえに国家破綻してしまわないか不安でもありますよね。

 

そんなときの判断に役立つのが「信用格付け」です。

 

今回の記事では、信用格付けの側面から南アフリカランドを解説します。

 

なんとなく知っているという人も、そうでない人にもきっと役立つ内容になっているので最後まで読んで頂ければ幸いです!

【前提知識】格付けってなに?

通信簿

格付けとは、その国が発行した債券(国債)に対する「通信簿」です。

 

アルファベットで付けられた評価は、その国の債務返済能力や信頼度を反映しています。

 

つまり、評価が高ければその国への投資は安全とみなされ、評価が低ければ投資のリスクが高いのです。

 

現在の南アフリカランド格付け

格付け

ムーディーズの格付け

ムーディーズによる南アフリカランドの格付けは、「Baa3」です。

 

これは、信用力および信用リスクが中程度を意味します。

 

ムーディーズは南アフリカの先行きを安定的で、投資適格級であると評価しています。

 

ただし、南アフリカを投資先の1つとして検討する場合、格下げによりジャンク債になる可能性もあるので注意が必要です。

 

S&Pの格付け

S&Pによる南アフリカランドの格付けは、「BB」です。

 

2017年4月の財務省解任を機に、BBのジャンク債に格下げされています。

 

他の新興国に比べ財務状況の悪化、資金調達能力の低下などがみられ、投資リスクが大きくなっています。

 

また、GDP成長率と債務に対する支払利息の比率がマイナス、歳入の減少など南アフリカの先行きはネガティブです。

 

南アフリカランドはなぜこの格付けに?

ムーディーズ以外の大手格付け会社は、南アフリカランドの格付けを非投資適格としています。

 

これは、南アフリカの財務状況の悪化が理由です。

 

特に南アフリカの財政を圧迫しているのが、国営企業に対する資金注入です。

 

南アフリカ政府は政府は同国最大の電力会社であるエスコム2に対して、2020年~2021年の財政年度において、2,300億南アフリカランド(40億米ドル)の新たな資金援助の予算を発表しました。

 

これは今後10年間の予算を大きく占めてしまっています。

 

南アフリカランドの格付けが下落要因になる場合

現状はBaa3としているムーディーズも、2019年11月1日に格下げする可能性があります。

その主な要因は、次の2つです。

  • 南アフリカの経済状況
  • 世界経済の影響

南アフリカの経済状況

現在、南アフリカの景気は低迷した状態が続いています。

 

財政状況に多くの問題を抱えており、早期改善が望めません。

経済の低成長、政府の債務増大などの懸念から、長期信用格付けも段階的に引き下げられている状況で、11月にはムーディーズによる格下げも予想されています。

 

今後の動向は、ラマポーザ大統領の財政改革・政策で、黒字化可能かがカギとなります。

 

世界経済の影響

世界経済の動向も南アフリカの格付けに影響してきます。

 

世界経済が悪化すると、南アフリカ経済も連鎖的に悪化するからです。

世界経済

とくに、南アフリカは米中との繋がりが強く、中国経済の鈍化米国との関係悪化が自国経済に悪影響を与えています。

 

秘書
アメリカはトランプ政権下で追加関税に積極的になっており、南アフリカ経済にもその影響が及んでいます。

 

このように、他国の政治・経済が南アフリカの格下げ要因となるケースもあります。

 

南アフリカランドの格付けは今後どうなる?

南アフリカの格付けは、現状維持または格下げが濃厚です。

 

これは、南アフリカが抱えている問題が深刻なためです。

 

国外には米中問題資源価格の下落といったネガティブな要因、国内では高い失業率や個人消費の低下、インフラ不足などの問題を抱えています。

 

秘書 棒指し
南アフリカは格下げリスクが高いので、値動きと合わせて冷静に見守りましょう。

 

2019年南アフリカランドの年間見通し

豪ドルの2019年の予想2019年の南アフリカランドは不安要素が多く、悪くなる(下げる)見通しです。

 

なぜなら、以下の理由があるからです。

  1. 政策金利の低下=通貨の魅力低下
  2. 国営電力会社エスコムの救済(税金投入=財政赤字増大)
  3. 格付けの低下=海外からの資金流入が少なくなる
  4. 中国景気の減速=輸出減少
  5. GDP成長率が前期比年率-3.2%と過去10年で最大の落ち込み

 

GDPの低迷が南アフリカランド安につながっています。

 

景気が悪く経済が停滞する可能性が高いので、当分は南アフリカランド安の可能性が高いです。

 

また、南アフリカの貿易相手国である中国の景気減速が、南アフリカランドの下押し圧力になります。

 

新興国通貨3つの格付け比較

高金利通貨のトルコリラ、メキシコペソ、南アフリカランド

茶々 疑問
高金利が魅力的な新興国通貨ってどこも格付けは低いのかしら?

信用格付け一覧(更新日:2019年10月)

通貨ムーディーズS&Pフィッチ
米ドルAaaAA+AAA
豪ドルAaaAAAAAA
日本円A1A+A
トルコリラB1BBBBB-(Negative)
南アフリカランドBaa2BBB-BBB
メキシコペソA3A-BBB

【ムーディーズ】
Baa3以上であれば投資しても安全。
Ba1以下は投資に不向きである。
Aaaが最高位。

【S&P】
BBB-以上であれば投資しても安全。
BB+以下は投資に不向きである。
AAA+が最高位。

【フィッチ】
BBB-以上であれば投資しても安全。
BB+以下は投資に不向きである。
AAAが最高位。

トルコは3社すべてにおいて不適格とされているね。
豊臣 秀吉 驚き
秘書 笑顔

高金利通貨の中では、メキシコが一番格付けが高いわ。

気になる人はメキシコペソについての記事も読んでみてね。

メキシコペソの見通し
【2020年メキシコペソの見通し】3つの攻略法で年間24万円の利息収入

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南アフリカランド投資のコツ

投資のコツ

南アフリカランドへ投資するなら、スワップを狙った中・長期取引がオススメです。

 

スワップ取引なら高金利通貨である南アフリカランドのメリットを最大限に活かせるからです。

 

現在の政策金利は6.50%と高水準なので、ハイリスクな為替差益を狙った取引をする必要もありません。

 

ファンダメンタルズ分析にもとづいた根拠のある取引が、この通貨と上手に付き合っていくコツです。

 

明智 光秀
判断材料が足りない場合は取引を控えるなどしてリスクを取らないことも南アフリカランド運用では重要です。

南アフリカランド投資の手順

  • もらえる金利が多いFX会社に口座を開設
  • 南アフリカランド/円を購入
  • 決済せずに長期間待つ
  • 毎日スワップがもらえるので、ある程度貯まったら投資額を増やし、もらえるスワップを増やす

注意

  • スワップポイントを比較するときは、平均付与額が高い口座を選ぶ
  • スプレッドは重要ではなく、あくまでスワップを重視
  • レバレッジは1~3倍、最大でも5倍程度に抑えて運用する
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南アフリカランドの格付け まとめ

いかがでしたでしょうか。

南アフリカランドを信用格付けの側面から解説しました。

それではこの記事のまとめです。

まとめ

  • 信用格付けとは、国債に対してつけられる返済能力や信頼度
  • 現在の南アフリカの信用格付けは、中程度
  • 南アフリカは景気が低迷しているため、格下げられる可能性が濃厚
  • 南アフリカランドを運用するのであれば、スイングトレードでスワップを得ながら為替変動リスクをカバーするのがオススメ

スワップ狙いで為替投資をするのであれば、メキシコペソやトルコリラの記事も目を通してみてくださいね。

最後までお読みいただきありがとうございました。

南アフリカランドの格付け Q&A

Q&A

答え

ムーディーズがBaa2

S&PがBBB-

フィッチがBBB

答え

このまま景気停滞が続くようであれば、格下げされる可能性が濃厚です。

答え

短期的には大丈夫です。

中期のスイングトレードで、為替差損リスクをカバーしながらスワップ益を獲得しましょう。

LIGHT FXはスワップポイントも業界トップクラスで南アフリカランド運用にオススメのFX口座です。

 

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大島 佳穂里

大島 佳穂里

三重県出身。O型アラサー。 WEBメディアの編集者としてFX記事に携わるうちに、簡単には勝たせてくれないFX投資にハマる。 基本のトレードは1,000通貨でスイングトレード。 ファンダメンタルズと根拠のない逆張りで苦い経験あり。 YJFX!でトレード中。

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